Im Vielvölkerstaat Malaysia herrscht Religionsfreiheit - die Staatsreligion aber ist der Islam. 60 Prozent der Bevölkerung und die politische Kaste Malaysias sind Muslime - und gelten als tolerant, verglichen mit den arabischen Gesellschaften.

"Kleider müssen von der Brust bis zu den Knien reichen", verordneten die Behörden für den Auftritt von Avril Lavigne in Kuala Lumpur, sowie "kein Hüpfen, Schreien, Küssen". Die Kanadierin akzeptierte die Modeberatung und trat auf - anders als Kollegin Beyoncé, die ihr Konzert nach den muslimischen Vorgaben kurzerhand absagte.

Typisch Malaysia: Beim Drahtseilakt zwischen westlicher Liberalität und den Werten der islamischen Welt zeigen sich regelmäßig beide Seiten enttäuscht. 60 Prozent der Bevölkerung und die politische Kaste sind Muslime - und gelten als tolerant, verglichen mit den arabischen Gesellschaften. In Malaysia ist Religionsfreiheit in der Verfassung festgeschrieben, das Hindu-Fest Thaipusam wurde Anfang des Jahres sogar zum offiziellen Feiertag erklärt. Auch den Islam leben die Bumiputera, die Söhne der Erde, wie sich die muslimischen Malaien selbst nennen, in einer Light-Version. Frauen gehen durchweg unverschleiert und haben sowohl in der Wirtschaft als auch in der Politik zahlreiche Spitzenpositionen erobert.

Zwar gilt für die Muslime im Land die Scharia, das islamische Recht, nach dem das Zusammenleben geregelt ist. Im Geschäftsleben zeigen sich die Malaien aber flexibel. Beispiel "Islamic Banking": Nach der Scharia ist ein Wucherer, wer für geliehenes Geld Zins verlangt. Profit ohne Arbeit und ohne Risikoübernahme des finanzierten Geschäfts gilt als unethisch und Muslimen verboten.



Marktführer im "Islamic Banking": Schlechte Voraussetzungen für die Finanzbranche - und eine große Chance für die Erfinder des "Islamic Banking". Hier hat Malaysia eine Vorreiterrolle in der muslimischen Welt: Rund zwei Drittel aller Anleihen nach islamischem Recht werden hier aufgelegt, 80 Prozent aller an der Bursa Malaysia, der Börse in Kuala Lumpur, notierten Wertpapiere entsprechen den Koranvorschriften, zwölf "islamische" Banken operieren in der Hauptstadt. Auch westliche Banken wie die Citigroup und die HSBC Holdings betreiben hier Geschäftseinheiten, die sich an die Regeln der Scharia halten.

Das Zinsverbot des Korans umschiffen die Banker, indem Anleger pro forma an Geschäften - und damit an deren Risiken - beteiligt werden. Fast alle Finanzprodukte westlicher Finanzinstitute gibt es inzwischen auch in islamischer Version, allesamt abgesegnet von bankinternen Scharia-Gelehrten, und so auch für die konservativen, aber finanzkräftigen arabischen Anleger ideal geeignet - wenn der Friede hält: Radikale Prediger wettern in Malaysia immer häufiger gegen die Finanzprodukte.

manager-magazine.de

Die Hannover Rück hat eine Tochtergesellschaft für schariakonforme Rückversicherungen gegründet. Der Umgang mit den Geldern orientiert sich hier streng an islamischen Gesetzen. Bis 2010 will der Versicherer auf dem stark wachsenden Markt 100 Millionen Euro Bruttoprämie erreichen.

Hannover - "Vor dem Hintergrund, dass ein Viertel der Weltbevölkerung islamischen Glaubens ist, 70 Prozent davon jünger als 35 Jahre alt sind und der weltweite islamische Versicherungsmarkt bisher kaum entwickelt ist, sehen wir hier äußerst attraktive Wachstumschancen", sagte Vorstandsvorsitzender Wilhelm Zeller am Freitag.

Bis zum Jahr 2010 rechnet der Rückversicherer nach Aussage einer Sprecherin mit Bruttoprämien von 100 Millionen Dollar in dem so genannten ReTakaful-Geschäft. Das Prämienvolumen auf diesem Markt dürfte nach Angaben von Hannover Rück  2006 weltweit rund 570 Millionen Dollar erreichen. Dies ist etwa doppelt so viel wie vor zwei Jahren. 2005 hatte Hannover Rück mit Versicherern, die das Takaful-Geschäft betreiben, sieben Millionen Dollar Bruttoprämien erwirtschaftet.

Die neue Gesellschaft mit Sitz in Bahrain hat in dieser Woche ihren Geschäftsbetrieb aufgenommen und ist mit rund 135 Millionen Dollar genehmigtem Kapital ausgestattet.

Zinsverbot berücksichtigt

Der Begriff Takaful bedeutet im Arabischen soviel wie "gegenseitig unterstützen". In der Versicherungsbranche bezeichnet er ein Geschäftsmodell, das der Form des Versicherungsvereins auf Gegenseitigkeit ähnelt und zum Beispiel dem Zinsverbot des Islam Rechnung trägt. Takaful-Versicherer sind verpflichtet, sich bei einer schariakonformen ReTakaful-Gesellschaft rückzuversichern. Nur bei unzureichender ReTakaful-Kapazität können sie eine traditionelle Rückversicherung in Anspruch nehmen.

Erst vor einigen Wochen hatte die Münchener Rück  die Genehmigung für ReTakaful-Geschäfte in Malaysia erhalten.

manager-magazin.de 

Zentralrat der Muslime in Deutschand auf der Islamic finance Konferenz der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

Islamic finance ist weltweit und in Deutschland ein großes Thema. Der deutschen Finanzregulator, die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFIN) hat bereits die zweite Konferenz mit über 180 Teilnehmern zum Thema in Frankfurt veranstaltet. 

Frau König, Präsidentin der BAFIN, eröffnete die Konferenz und warf die Frage auf, wie die Finanzkrise ausgegangen wäre, hätte man sich an Islamic finance Prinzipien orientiert. Die Keynote Ansprachen wurde von Omar Selim, Chairman von Barclays Bank, Saudi-Arabien und Ufuk Uyan, CEO, der Kuveyt Türk Participation Bank, Türkei gehalten.  
Die Konferenz behandelte dieses Jahr vornehmlich die Wertpapiermärkte, nachdem das allgemeine Bankgeschäft bereits vor über zwei Jahren auf der ersten Konferenz behandelt wurde. Fragen bezüglich islamischer Fonds, Aktienindizes und grundlegende Regeln zu Derivaten wurden ebenso diskutiert wie auch das Thema Sukuk und Verbriefung und damit die gesamte Bandbreite des Wertpapiergeschäfts und wie des im Islamic finance umzusetzen wäre auch aus steuerlicher Sicht.

Der ZMD begrüßt ausdrücklich auch das starke Interesse an dem islamischen Finanzwesen

Der Zentralrat der Muslime in Deutschland, vertreten durch Michael Saleh Gassner, begrüßt die Initiative des Regulators, und hatte zum Bedarf der Muslime vorgetragen und angeboten, Finanzinstitute bei Angeboten behilflich zu sein. Die Konferenz schloss mit einem Ausblick auf islamkonforme Versicherungen. Der Zentralrat ruft weiterhin mögliche Anbieter auf, die Muslime als Kundensegment wahrzunehmen und das attraktive Potenzial zu nutzen.

Der ZMD begrüßt ausdrücklich auch das starke Interesse an dem islamischen Finanzwesen und drückt die Hoffnung aus, daß die stärkere Kenntnis von Islamic finance Prinzipien zumindest eine Inspiration für die konventionellen Finanzmärkte darstellt und dazu beiträgt, ein stärkeres, gerechteres und weniger krisenanfälliges Finanzsystem aufzubauen.

Das große Interesse an der ersten und zweiten Islamic finance Konferenz hat die BAFIN bereits veranlasst eine dritte Konferenz zum Thema Takaful – islamische Versicherungen anzukündigen.

Islam.de

Geld verdienen ist gut, aber spekulieren widerspricht der Scharia. Daher gibt es spezielle Finanzprodukte, die sich an den Vorschriften der Scharia orientieren.

Mit Geld soll nicht spekuliert werden - das ist eine der Grundregeln, die islamische Gelehrte der Scharia entnehmen. Sie sind davon überzeugt, dass der Koran bestimmte Investitionen verbietet, weil sie unmoralisch seien. Für gläubige Muslime bieten Banken deshalb auch in Deutschland inzwischen Anlageprodukte an, die mit ihrem Glauben vereinbar sind.

Schariakonform

So verbietet der Koran für einen Kredit Zinsen zu verlangen; auch Derivatgeschäfte und das Investieren in Versicherungen gelten als unmoralisch. Darüber hinaus meiden schariakonforme Finanzprodukte Firmen, die mit Alkohol, Schweinefleisch, Tabak, der Unterhaltungsindustrie und Waffen ihr Geld verdienen - das zumindest ist die reine Lehre.

Geld verdienen ohne Spekulation

Fonds-Anbieter zum Beispiel aus Malaysia wollen sich an die Scharia halten. Im Nahen Osten gibt es fast 40 islamische Spezialbanken, auch in Europa sind einige islamische Banken angesiedelt. So bieten zum Beispiel auch deutsche Banken schariakonforme Produkte an. Im Dow Jones Index wird gar ein Islamic Market Index geführt.


dradio.de

Wie könnten die Finanzen islamkonformer gestaltet werden?

Diese Frage stellten sich die Teilnehmer der „Islamic Finance Konferenz“ in Frankfurt unter Federführung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.
Anwesend waren muslimische Vertreter aus der Bundesrepublik in Gestalt des Zentralrates der Muslime sowie Banker aus Saudi-Arabien und der Türkei.

Neben verschiedenen finanztechnischen Fragestellungen zum Thema Finanzkrise wurde auch diskutiert, wie man „Islamic Finance“ in der Finanzwirtschaft beispielsweise mit islamischen Wertpapieren und Derivaten umsetzen könnte.  Möglich seien hier steuerliche Vorteile für derartige islamkonforme Produkte.

Der Zentralrat der Muslime in Deutschland begrüßt die Initiative und hatte die Forderungen der Muslime vorgetragen und entsprechende Beratung  für Finanzinstitute angeboten. Die Konferenz schloss mit einem Ausblick auf islamkonforme Versicherungen. Der Zentralrat ruft weiterhin mögliche Anbieter auf, die Muslime als Kundensegment wahrzunehmen und das „attraktive Potenzial“ zu nutzen. Islamkonforme Versicherungen sollen auch bei der nächsten Konferenz wieder Thema werden. Welche Vorteile diese Versicherungen für Muslime gegenüber den „Ungläubigen“ haben sollen, wurde nicht genannt. Vermutlich handelt es sich um steuerrechtliche Vorzüge.

D Der Aufstieg des Kapitalismus, so die gängige Lesart, lief parallel zur Befreiung von religiöser Moral. Die Emanzipation einer ökonomischen Binnenethik nahm dem produktiven Eigennutz den Makel. Kredit und Zins, vom Christentum zunächst geächtet, setzten die Gegenwart unter Druck und mobilisierten die wirtschaftlichen Energien. Die Frage, ob eine Ökonomie, die auf den Zins verzichtet und ihre Finanz religiösen Vorschriften unterstellt, eine Chance im globalen Wettbewerb hätte, scheint theoretischer Natur.

Zunächst: Es gibt diese Wirtschaftsform, und sie wächst seit Jahrzehnten. Das islamische Bankensystem, das seine Geschäfte der Scharia unterwirft, hat sich seit Mitte der Achtziger formiert und auch im Westen Fuß gefasst. Es ist ein boomender Sektor mit Wachstumsraten von fünfzehn Prozent. Rund achthundert Milliarden Dollar werden weltweit nach islamischen Prinzipien angelegt. Europäische Banken haben islamkonforme Fonds in ihr Portfolio aufgenommen oder öffnen Tochterbanken für Muslime.

Ein KrisengewinnlerDie islamische Finanz wirbt mit dem Versprechen, auf dem Boden der islamischen Ethik eine gerechte und solide Alternative zum westlichen Kapitalismus aufzubauen. Die Bindung aller Finanzgeschäfte an feste Güter soll die ungedeckten Höhenflüge des Finanzsektors über die Realwirtschaft begrenzt halten, die in den Abgrund der Krise rissen. Mancher sieht in ihr ein überlegenes System, auf bestem Weg, den krisenanfälligen und aggressiven westlichen Finanzkapitalismus abzulösen. Ihr sozialreformerischer Ansatz wurde von den Vertretern des arabischen Frühlings begeistert aufgegriffen, als Integrationsfaktor für den europäischen Muslim findet sie Beachtung.

Die Hoffnungen sind verfrüht. Trotz seiner Blüte ist das islamische Bankwesen bisher nicht mehr als ein Nebenschauplatz der Finanz. Selbst in den islamischen Ländern kommt es auf kaum mehr als zehn Prozent des Marktanteils. Die drei Länder, die ihr Finanzsystem komplett dem Islam unterstellen - Pakistan, Iran und der Sudan -, sind womöglich auch deshalb auf Entwicklungsniveau.

Die Hölle des WuchersIm Kern der islamischen Finanz steht das Verbot des Zinses, der Riba. Im Unterschied zu Christen- und Judentum ist der Islam, zumindest der Form nach, dem religiösen Grundsatz treu geblieben, dass das Profitstreben keine Eigendynamik gewinnen darf. Jedes Geschäft soll durch Realwerte gedeckt sein. „Die nun vom Wucher leben, werden einst mit Krämpfen auferstehen als vom Satan Besessene; deshalb, weil sie sagen: ,Handel ist mit Wucher gleich’“, heißt es im Koran. „Aber Allah hat den Handel erlaubt und den Wucher verboten.“ Offen bleibt, ob der Riba ein generelles Verbot beinhaltet oder sich nur gegen ausbeuterisch hohe Zinsen wendet. Gegen Handel hat der Islam keine Einwände. Von seinen Anfängen an verstand sich das islamische Bankgewerbe auch als politisches Programm. Die Idee stammt aus den vierziger Jahren, als bei der Gründung Pakistans der Versuch unternommen wurde, ein eigenes Finanzsystem einzurichten, das, der politisch-geographischen Position des Landes entsprechend, in der Mitte zwischen dem Zinskapitalismus der ehemaligen britischen Kolonialherren und der kommunistischen Kollektivwirtschaft der benachbarten Sowjetunion lag. Das Wirtschaftskonzept des neuen muslimischen Staates baute auf der Idee des geteilten Risikos auf.

Statt fest vereinbarte Zinsen zu zahlen, soll die islamische Bank mit ihrem Kunden Erfolg und Verlust teilen. Kapitalgewinn aus Aktien ist nicht verboten, steht aber unter dem Gebot einer Risikoabwägung und dem Verzicht auf Extreme. Tabu sind all die krisenbeschleunigenden Instrumente wie Derivate und Leerverkäufe, auch Geschäfte mit Unternehmen, die zu wenig Eigenkapital mitbringen. Die Scharia schließt zudem alle Anlagen aus, die mit Glücksspiel, Alkohol oder Schweinefleisch zu tun haben.

Im Formalismus erstarrtSo viel zur Idee. Die Realität sieht anders aus, wie Volker Nienhaus in einem Vortarg über das islamische Zinsverbot und die Entwicklung Shariah-konformer Finanztechniken jetzt erläutert hat. Das pakistanische Projekt scheiterte. Die islamischen Banken, die seit den siebziger Jahren mit dem Aufkommen des politischen Islam entstanden und die islamische Finanz zur stabilen Größe machten, führen den Bezug zur Ursprungsidee nur als Attrappe mit sich. Die Realität ist weitgehend eine Kultur der Replikate. Im Wettbewerb mit der konventionellen Finanzwirtschaft erliegt man der Versuchung, deren wesentlich lukrativere Instrumente zu imitieren und ethisch zu bemänteln.

Bei der zweiten, erfolgreichen Institutionalisierung der islamischen Finanz führten nicht mehr Ökonomen, sondern Praktiker die Regie. Das übergeordnete Ziel einer fairen Wirtschaftsordnung geriet aus dem Blick. Nach außen wurde die religiöse Fundierung beibehalten. Man orientierte sich jetzt aber an ihrer gesetzlichen Form. Derzeit meint „schariakonformes Banking“ die rein formale Übertragung eines islamischen Handelsrechts, das sich in den Jahren sechshundert bis neunhundert gebildet hat, auf die moderne Wirtschaft. Schariaexperten und Rechtsfirmen arbeiten oft mit erheblichem Knirschen an diesem Transfer. Das Handelsrecht der Scharia kennt etwa nicht die juristische Person, hat es aber überall damit zu tun: Schon die Bank ist eine solche.

Den größten Eifer verwendet man darauf, die religiös inkriminierten Darlehensgeschäfte in Handelsgeschäfte umzudeuten. Das klassische Beispiel ist der Hauskauf: Wenn eine islamische Bank die vom Kunden gewünschte Immobilie zunächst kauft, um sie später teurer an ihn weiterzuveräußern, wird aus verbotenem Zinsgewinn ein rein formal zulässiger Handelsgewinn. In der Substanz bleibt es aber ein Zinsgeschäft. Kreative Auslegung öffnet viele Hintertüren, in der Praxis wird so auch die Finanzierung unproduktiver Staatsausgaben möglich.

Dem europäischen Muslim, der sich in seiner säkularen Umwelt gegängelt fühlt, genügt meist der Schein religiöser Konformität. Die Islamfonds westlicher Banken beschränken sich auf rein formale Kriterien. Solange der Anteil der Fremdfinanzierung nicht zu hoch ist und weder Alkohol noch Schweinefleisch im Spiel sind, darf auch mit Waffen- und Ölfirmen spekuliert werden. Im Prinzip, so Nienhaus, könne man mit schariakonformen Konstruktionen selbst Derivate nachbilden. Auch von der Idee des geteilten Risikos ist in der Praxis wenig zu sehen. Es würde wenig zur Attraktivität beitragen, den Kunden Verluste aufzubürden.

Bisher hat das islamische Bankwesen die Kluft zur Idee nicht schließen können, was seinem Aufschwung aber keinen Abbruch tut. Die Führer des arabischen Frühlings haben die Gründung neuer islamischer Banken bereits angekündigt. Der ökonomische Umbau der nordafrikanischen Staaten wird zum Testfall für die soziale Idee der islamischen Finanz. Man erwartet hier Antwort auf die Frage, ob religiöse Moral und Zinsverbot auch der Substanz nach im Wirtschaftsleben existieren können.

faz.net